Смысл фильма
Через два года после глобального экономического коллапса 2008 года авторитетный писатель Майкл Льюис, автор серии разоблачительных книг об Уолл-стрит, опубликовал документальное исследование о тайных пружинах финансовой катастрофы, в результате которой миллионам американцев оказалось негде и не на что жить. Исследователь указал на причастные к этому корпорации с колоссальными деньгами, такие как JPMorgan, Lehman Brothers, Morgan Stanley, Bear Stearns, Goldman Sachs , Citibank и другие. А также описал отдельных персон – обычных финансистов, которые благодаря своему уму и прозорливости предвидели крах ипотечного рынка и сумели на этом нажиться.
Фильм «Игра на понижение» (2015) режиссера Адама Маккея – экранное воплощение одноимённой книги The Big Short писателя и финансового публициста Майкла Льюиса. Жанр картины можно охарактеризовать как своеобразный микс финансового фильма-катастрофы и эксцентричной трагикомедии. События, которые очевидцы назвали «концом капитализма» и «преддверьем средневековья», описываются с позиций нескольких человек, поставивших огромные деньги на обвал американской экономики и выигравшим «марш» в финансовом казино. При этом далеко за кадром остаются и палаточные города разорившихся американцев, и неисчислимые безымянные жертвы экономического кризиса.
Сюжет фильма
Нью-Йорк. 2005 год. Финансовый менеджер Майкл Бьюрри, чудаковатый несуразный персонаж с монокулярным зрением и вечно звенящей в плеере музыкой металл-группы, заскучал в своей конторе и решил прошерстить тысячи ипотечных историй, которые раньше никого не интересовали. Изучив информацию обо всех кредитах, которыми обеспечены низкокачественные ипотечные облигации, он увидел, что число «токсичных» кредитов растёт. Деньги на жилищное строительство щедро выдаются нищебродам, которые не в состоянии их вернуть, а платят только проценты. При таком положении дел обвал рынка недвижимости неминуем. Мгновенно сообразив, что на этом можно неплохо заработать, Майкл страхует деньги своих клиентов (около 1 млрд долларов) через дефолтные свопы. Он скупает облигации, подкрепляющие долговые обязательства, на огромные суммы. Сделка CDS – рискованная. В случае роста цены на продукт страхует банки от невыплат и разоряет покупателя. Падение цены на ипотечные ценные бумаги принесёт ему баснословную прибыль.
Банкиры уверены, что заключают выгодную сделку: Бьюрри до конца жизни будет платить им premiums, поскольку рынок недвижимости стабилен. А некоторые проницательные финансовые аналитики догадываются, что эта странная активность Бьюрри имеет обоснование. Они разрабатывают свои схемы участия в игре против банков на понижение курса ИЦБ.
Главный трейдер одного из транснациональных банков Джаред Веннет заручается поддержкой инвестора – главы небольшого хедж-фонда, нервного и депрессующего в связи с самоубийством брата Марка Баума. На примере игры в «башню Дженга» Веннет демонстрирует ему, что облигации класса BBB превратятся в проблемные, как только 16% заёмщиков из ипотечного пула не выплатят долги. Баум убеждается в неизбежности дефолта, поговорив с теми, кто выдаёт займы. Они ничуть не озабочены платёжеспособностью клиентов и раздают кредиты пачками, чтобы потом перепродать их банкам.
Почуяв, что «в мутной воде легко выловить рыбку», в игру вступают амбициозные новички на фондовом рынке Джейми и Чарли. Молодые инвесторы-самоучки отправляются на ежегодную конференцию по низкокачественным бумагам. Общаясь с её участниками они обнаруживают, что никто не подозревает о грядущем кризисе. А значит, конкурентов нет, и можно смело вкладываться в свопы. В компаньоны приглашают отошедшего от дел высококвалифицированного банковского специалиста Бена Рикерта.
Два года компания, вступившая в «игру на понижение» ждёт, когда можно будет избавиться от своих свопов с большой выгодой. Они смогут зашортить сделки, как только облигации ипотечных займов максимально упадут в цене. Догадки и расчеты Бьюрри и Баума оказываются верными: в 2007-м действующая бизнес-модель терпит фиаско. «Мыльный пузырь» американского рынка недвижимости лопается, начинается обвал курса ценных бумаг. На гребне кризиса персонажи картины один за одним с лихвой возвращают вложения.
Финал истории
Для героев «Игры на понижение» экранная история закончилась «хэппи-эндом».
У «гаражных» инвесторов, смышлёных ребят Геллера и Шипли – «пир во время чумы». Ничуть не беспокоясь о судьбах разорившихся соотечественников, они наслаждаются возможностью тратить свалившиеся на них баснословные деньги. Заработок бывшего маклера Бена Рикерта позволяет ему реализовать давнюю мечту: выращивать зелень за городом и заниматься проблемами защиты окружающей среды. Закрывает сделку, получив свои миллионы долларов, Марк Баум. Управляющий хедж-фондом абстрагируется от морального аспекта происходящего, ведь он получил деньги простых людей, за счёт которых устраняют последствия кризиса. Автор темы, грамотно разработанной предприимчивыми финансистами, Майкл Бьюрри приносит своим инвесторам $725 млн и получает $100 млн для себя, что составляет почти 500% прибыли на вложениях. Но удачливый трейдер неожиданно закрывает свой хедж-фонд. Он потерял интерес к финансовым рынкам, купил гитару, увлёкся музыкой.
Смысл фильма в том, что по своей глубинной сути для главных героев обогащение на обвале американского рынка недвижимости – это пиррова победа. Они выигрывают миллионы, но проигрывают страну: миллионы соотечественников теряют работу и жильё. В финале, который разворачивается в опустевших помещениях на Уолл-стрит, члены биржи NYSE в слезах и гневе освобождают свои рабочие места.
В послетитровых кадрах мелькают довольные лица разбогатевших на «мыльном пузыре» банкиров и торговцев недвижимостью, в том числе больше всех заработавшего на кризисе миллиардера Джона Полсона. Главные персонажи фильма – всего лишь второстепенные финансисты, которые нажились на кризисе не потому, что сделали верную ставку в финансовом казино. А потому что крупные игроки тоже поставили против собственных учреждений, и им нужно было признать крах, чтобы зафиксировать свою личную прибыль.
Америка даже после эпохального кризиса продолжает идти на поводу у тех, кто её грабит. История никого ничему не учит – и то, что однажды случилось как трагедия, неизбежно повторяется в виде фарса.
